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新三板這一年:2020年

2021/1/8 20:39:09      挖貝網 張竇

2020年,資本市場全面深化改革關鍵推進年!

這一年,注冊制試點全面落地,資本市場支持實體經濟力度空前,396家公司登陸A股。

這一年,中國資本市場“而立之年”,也是新證券法施行開局之年。

這一年,新三板再分層,精選層成功開市,既是新三板發展的里程碑,也是進一步深化新三板改革的起點。

這一年,全國股轉公司出臺60多份深化改革細則。

這一年,新三板站在新起點,踏上新征程。

回顧往昔

一、年內新掛牌企業數量達到135家。不同分層的企業數量,精選層企業達41家,創新層企業增至1000家以上。

二、降門檻效果顯著,合格投資者165.82萬戶同比增6倍。

三、10大指數普漲,新三板市場交易效率、定價功能提升明顯。市場總成交額1295億元同比增57%;整體市盈率達到21.1倍,高于2019年的19.74倍水平。

四、新三板公司通過公開發行或定向發行共募資338.5億元,同比增28%,179家公司自辦發行省時省錢。

五、截至2020年12月31日,41家公司晉層精選層,另有233家正沖擊精選層。

六、105家新三板企業轉板上市,科創板、創業板成“熱門去處”,轉去這兩個板塊的企業均超40家。

七、出臺超60份深改規則,轉板細則在路上。2020年11月27日,精選層向創業板和科創板轉板上市辦法(試行)公開征求意見稿出爐,意見反饋已于2020年12月11日截止。

寄望未來

轉板制度、降低投資者門檻、混合交易、精選層再融資、融資融券等一系列措施在路上。

新掛牌企業135家

創新層數量破千家

2020年,新三板掛牌企業數量從8953家降至8187家,凈減少766家。具體來看,2020年摘牌公司數量在900家左右,新掛牌企業數量為135家。

從所屬分層上看,2020年內新設精選層,且創新層吸引力也明顯增強,企業紛紛申報。

截至2019年12月31日,新三板創新層、基礎層公司數量分別為:667家、8286家,占比分別為7.45%、92.55%。

截至2020年12月31日,新三板精選層、創新層、基礎層公司數量分別為:41家、1138家、7008家,占比分別為:0.5%、13.9%、85.6%。創新層公司數量凈增加471家。

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降門檻效果顯著

合格投資者165.82萬戶同比增6倍

降門檻是此次新三板深改中一項重磅措施,合格投資者門檻從之前的500萬,降至精選層100萬、創新層150萬、基礎層200萬,為新三板引來大批投資者。

據全國股轉公司數據顯示,截至2019年末,新三板合格投資者賬戶數23.29萬戶,其中機構投資者4.27萬戶,個人投資者19.02萬戶。

截至2020年末,新三板合格投資者賬戶數165.82萬戶,較上年同期增長6倍。其中,機構投資者增至5.74萬戶,個人投資者增至160.08萬戶。

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10大指數普漲

市場總成交額1295億元同比增57%

2020年內,隨著各項改革措施的落地實施和合格投資者數量增加,新三板市場交易效率、定價功能提升明顯。

指數方面,10個新三板指數全部上漲。三板成指從928.78點漲至1010.77點,漲幅8.83%;三板做市從914.75點漲至1073.18點,漲幅17.32%;創新成指從1236.81點漲至1510.89點,漲幅22.16%。另外,三板制造、三板醫藥指數年內漲幅均超40%,分別達到:41.68%、49.04%。

股票成交方面,2020年新三板股票總成交額達1294.64億元,同比提升57%;總成交量260.42億股,同比提升18%;總體換手率達到9.9%,較上年提升了3.6個百分點;整體市盈率達到21.1倍,高于2019年的19.74倍水平。

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發行募資338.5億元同比增28%

179家公司自辦發行省時省錢

融資效率提升,也是新三板深改一大亮點。

2020年,新三板股票發行次數716次,同比增長12.4%;融資金額338.5億元,同比增長28%;單次發行募資金額從2019年的4154萬元提升至2020年的4728萬元,提升14%。

其中,44家企業精選層公開發行募資110億元。179家公司進行183次自辦發行,累計發行4.34億股,15.10億元。據介紹,自辦發行可降低企業綜合融資成本,省時省錢,平均用時4天,節省時間約70%。

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41家晉層精選層

233家正沖擊精選層

精選層掛牌方面,7月27日開板當天,首批32家企業齊掛牌。隨后從11月9日開始,萬通液壓等二批企業陸續晉層交易。截至2020年12月31日,共有41家企業正式登陸精選層,44家企業完成精選層公開發行。

備戰進展方面,2020年,計劃沖擊精選層的新三板企業數量從3家增至274家。其中,2020年2月、3月、4月新增沖擊精選層企業數量最多,均在40家及以上。

(注:此處所提沖擊精選層的新三板企業,指公司宣布進精選層輔導期、公司董事會通過申報精選層相關議案的公司。)

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挖貝新三板研究院資料顯示,截至2020年12月31日,累計沖擊精選層的企業達到274家。除41家晉層企業外,還有233家企業擬掛牌,狀態分別是:3家完成公開發行,1家獲發行批文,4家完成輔導,7家過會,55家獲全國股轉公司受理材料,139家處于輔導期,24家申報精選層相關議案獲公司內部會議通過。

105家企業轉板上市

科創板、創業板成“熱門去處”

2020年,共105家新三板掛牌公司轉板上市。轉板板塊分布上,轉向科創板、創業板的公司數量最多,分別有:42家、41家;轉向主板的有12家,中小板9家。

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105家轉板上市公司IPO募資總額達到811.34億元,平均每家募得7.73億元。募資規模最大的是君實生物,通過上市科創板募資48.36億元;其次是福昕軟件,同樣登陸科創板,募資28.72億元。募資超10億元公司有23家。

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出臺超60份深改規則

轉板細則在路上

2019年10月25日證監會宣布啟動新三板深化改革,提出設立精選層,建立轉板機制。隨后深改相關業務規則迅速落地。

2019年12月27日,全國股轉公司發布實施《分層管理辦法》、《投資者適當性管理辦法》等首批7件業務規則。2020年1月19日,《公開發行規則》、《保薦業務細則》、《發行承銷管理細則》3件第三批業務規則發布實施,標志著新三板公司公開發行并在精選層掛牌業務已正式啟動。

2020年1月21日至3月,《精選層審查問答28條》、《精選層審查細則》、《掛牌委員會細則》等業務規則陸續出爐。截至3月6日,精選層公開發行相關業務規則全部發布。

定期調層與轉板相關制度也陸續出爐。2020年4月30日,《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司分層調整業務指南》出臺。2020年6月3日,證監會發布《關于全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》。

截至2020年7月27日開板,新三板改革累計出臺67份相關文件和業務規則。

市場關心的轉板細則正在路上。2020年11月27日,深交所和上交所分別發布精選層向創業板和科創板轉板上市辦法(試行)公開征求意見稿,意見反饋已于2020年12月11日截止。

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